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小微企业能否迎来融资春天

2018-11-09 16:25

原标题:小微企业能否迎来融资春天
视觉中国

????编者按?中小微企业是创新主体。据不完全统计,小微企业对我国GDP的贡献已达到30%。然而,小微企业融资难融资贵,是多年未解的难题。《2018年中关村新三板企业成长力报告》显示,中小企业融资难度正在持续加大。本期两篇报道,就近日央行联合五部委提出的23条具体措施,采访了相关专家及金融界人士,共同探讨如何破解小微企业的融资难题。

????中国人民银行等五部门6月25日联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》,从货币政策、监管考核、内部管理、财税激励、优化环境等方面提出23条具体措施,督促和引导金融机构加大对小微企业的金融支持力度,缓解小微企业融资难融资贵等问题。

????6月24日,央行实施了年内的第三次降准,释放2000亿元资金来支持小微企业;第二日,五部委又联合发文,这透露出怎样的信号和新风向?除融资外,新创科技型小微企业还需要什么支持?

????政策红利频出?融资困境有望改善

????“这种连续政策加码,说明党中央、国务院对于将小微企业在我国经济结构转化、培育经济新动能中的作用提高到了一个新层次,也说明后续可能会有更多、更强劲的支持政策出台。”首都科技发展战略研究院创新发展评估与咨询研究部主任刘杨博士在接受科技日报记者专访时说,对小微企业的支持,表明了党中央、国务院对于优化营商环境的决心。下一步,我国还将着力构建适合小微企业特点的融资风险管理体系等。

????据不完全统计,小微企业对我国GDP的贡献为30%,吸纳就业人口占总就业人口的30%。

????中国人民大学国家发展与战略研究院研究员、中国人民大学中国经济改革与发展研究院教授张杰说,美国发展经验表明,中小微企业是创新主体,大企业是通过并购中小微企业来强化自己的全球竞争力,这有一个非常明确的发展逻辑。但是中小微企业的创新能力提高,以及后续被并购等持续发展,需要一个强大的金国外赌博网站融体系与之相匹配,但是我国当前的金融体制,特别是银行金融体制与之是格格不入的。

????银行资金利率低,但对风险要求很严格,这与小微企业存在的风险并不匹配。据有关数据显示,每年有16%的个体工商户和小微企业倒闭。特别是受到经济下行的巨大压力,盈利的小微企业比例在下降,从2013年的70%下降到2017年的40%左右。

????“当前,银行机构体系中普遍存在的过度风险谨慎型经营行为逻辑,以及相对僵化乃至固化的高成本信息处理机制,与制造业为主的实体经济部门的转型升级活动存在相当突出的多方面错配效应。”张杰说,具体来看,多数银行机构偏向于将金融资金优先提供给那些处于国民经济关键领域的国有企业,优先提供给那些能提供土地、厂房等固定资本为主的完全无风险的抵押品和担保品的大规模企业。“相反,对于那些处于创新创业阶段和成长阶段的小微企业,具有高度创新不确定性的高技术企业和战略新兴产业企业等,银行机构却无法提供贷款来满足其融资需求,这也造成了贷款供给行为和自主创新能力体系所蕴含的融资需求之间突出的错配效应。”

????目前,银行机构普遍实施针对银行不良贷款的放贷者终身制追责制度。张杰认为,这也刺激了银行普遍陷入到偏向于采取一年期限以内的短期贷款的经营策略陷阱。即便对企业提供两年周期的长期贷款,也是倾向于采用“年末必须还款、年初再次借款”形式的“以短代长”的贷款期限模式;不少银行的生存完全依靠存贷利差制度,导致银行成为地区储蓄资金的“抽水机”,成为小微企业为主的实体经济部门的利益“掠夺者”,阻碍了小微企业的可持续发展等。

????减免税费?比增加金融投入更有效

????除金融扶持外,刘杨认为,对于小微企业,尤其是初创的小微企业来说,更重要的是财税支持。“近年来,虽然我国出台了多项税费减免优惠政策,但受惠面还是比较窄,力度还不够大,小微企业的税收负担依然较重。尤其是目前,我国进入经济发展新常态,部门地区经济下行压力较大,若是税收负担不变,那无疑将进一步加剧小微企业的生存压力。整体而言,对于小微企业的发展,出台系统性税费减免政策,比增加金融投入将更为有效。”

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